[회계] 기업ㆍ사업 가치평가

▷ 기본흐름 : DCF 현금흐름할인평가, PER, EV/EBITDA
▷ 업무목적 및 요약 : 기업 전체에 대한 가치평가 뿐만 아니라, 기업에 속한 특정 사업부에 대해서 투자, 분할, 매각을 위해 손익을 바탕으로 가치를 평가

 

 

1. DCF 현금흐름할인평가

  - 사업을 통한 미래의 현금흐름을 추정하고 이를 현재가치로 계산

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(1) 미래 현금흐름 추정

 

(2) 현재가치 계산

* 추정기간 현재가치합계 = 1,081,723,577원

 

 

2. 상대비교를 통한 가치평가

(삼성전자 평가지표_네이버증권 조회)

(1) PER

  - 순이익 대비 몇배만큼의 가치로 평가되는지를 동종업종의 시장평가 수준과 비교

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※ 상장된 동종업종 PER 비교(AI 서비스 / 자산ㆍ매출 1,000억 이하)

회사명	PER
브리지텍	23.95
영림원소프트랩	18.26
브레인즈컴퍼니	11.62
인스웨이브시스템즈	13.68

* 시장평균 PER 적용가치 : 영업이익(155,125,000원) X 16.88 = 2,618,122,187원(약 26억)

 

(2) EV/EBITDA

  - 영업현금흐름 대비 몇배만큼의 가치로 평가되는지를 동종업종의 시장평가 수준과 비교

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※ 상장된 동종업종 EV/EBITDA 비교(AI 서비스 / 자산ㆍ매출 1,000억 이하)

회사명	EV/EBITDA
브리지텍	9.14
영림원소프트랩	10.39
브레인즈컴퍼니	6.22
인스웨이브시스템즈	8.90

* 시장평균 EV/EBITDA 적용가치 : 영업현금흐름(134,612,500원) X 8.66 = 1,166,080,781원(약 12억)

 

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※ DCF 현금흐름할인모형 산정방식을 엑셀로 옮겨 약식으로 계산해 볼 수 있도록 틀을 단순화한 자료이므로 회계사를 통해 명확히 평가받으시기 바랍니다.

 

 

* 첨부

1. DCF 현금흐름할인평가

1 DCF 현금흐름할인평가.xlsx

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